Edge

Edge ist der mathematische Profit, der einem Trade vor Gebühren und Slippage innewohnt. Im Kontext von Intra-Market-Arbitrage auf Polymarket ist Edge die Differenz zwischen der garantierten $1.00-Auszahlung eines kompletten Sets und den Kosten, die nötig sind, um die erforderlichen Outcome-Shares zu den jeweils besten Ask-Preisen zu kaufen.

Wie es verwendet wird

Für ein binäres Markt gilt: edge = 1.00 − (bestAsk(YES) + bestAsk(NO)). Für einen Multi-Outcome-Markt mit N sich gegenseitig ausschließenden Outcomes gilt: edge = 1.00 − Σ bestAsk(outcome_i). Wenn die Summe der Best-Ask-Preise unter $1.00 liegt, ist die numerische Lücke der rohe Edge, den ein Arbitrageur nutzen kann.

Warum Edge wichtig ist

Edge ist das Erstsignal, das Trader verwenden, um potenzielle Intra-Market-Arbitrage-Gelegenheiten zu identifizieren. Es repräsentiert den maximalen theoretischen Profit, bevor reale Reibungen berücksichtigt werden. Ein positiver Edge bedeutet, dass die Marktpreise bei den besten Asks einen Kauf eines kompletten Sets erlauben, der weniger kostet als die $1.00-Auszahlung, die das Set bei Resolution wert sein wird.

Praktische Vorbehalte

Behandle den rohen Edge niemals als garantierte Rendite. Der tatsächliche Profit, den du realisieren kannst, wird reduziert durch:

• Gebühren (variable Taker-Gebühren auf Polymarket, derzeit im Bereich 0%–1.8% abhängig von der Kategorie);
• Slippage und partielle Fills beim Ausführen gegen das CLOB-Orderbuch;
• Tick-Size-Rundung (die Tick-Größe kann $0.01 betragen oder sich in Preisextremen auf $0.001 verengen);
• Settlement- und Resolution-Risiken (Outcomes werden über das UMA optimistic oracle gemeldet; Streitfälle können die Abwicklung pausieren);
• Smart-Contract- und operationelles Risiko.

Wegen dieser Reibungen können kleine positive Edges nach Abzug von Gebühren und Slippage unwirtschaftlich sein. Historisch haben Arbitrageure bedeutenden Wert aus Polymarket-Märkten extrahiert, aber Edge muss stets zusammen mit Ausführungskosten und Risiken bewertet werden.

Im Kontext von Polymarket

Auf Polymarket liest du Edge beim Scannen der Best-Ask-Preise im CLOB. Die Marktdaten der Plattform liefern Best Bids und Asks (und den Midpoint) über die CLOB API und den Market WebSocket. Für Intra-Market-Binary-Arbitrage ist die obige Formel eine direkte, chain-aware Berechnung: Der Kauf beider Legs in einem Binary oder eines kompletten Sets in einem Multi-Outcome-Markt wird durch standardmäßige CTF split/merge-Workflows implementiert und über die Exchange CLOB ausgeführt.

Siehe auch

• /glossary/spread