Orderbuch-Tiefe

Orderbuch-Tiefe ist die kumulative Menge, die am Top-of-Book und darüber hinaus verfügbar ist. In einem Central Limit Order Book (CLOB) wie dem von Polymarket misst die Tiefe, wie viele Anteile Sie zum bzw. am besten Preis (bzw. an den besten Preisen) kaufen oder verkaufen können, bevor der Markt auf das nächste Preisniveau springt.

Wesentliche Erkenntnisse

• Orderbuch-Tiefe zeigt, wie viel Volumen an den besten Bid- und Ask-Preisen und unmittelbar darüber/darunter liegt.
• Dünne Tiefe erhöht Slippage bei größeren Orders und erschwert es, saubere Intra-Market-Arbitrage in gewünschter Größe durchzuführen.
• Die Tiefe kann zwischen den Outcomes variieren und wird durch Tick-Size-Änderungen und Marktaktivität enger oder weiter.

Im Kontext

Auf Polymarket listet das Orderbuch jedes Outcomes Limit-Orders im CLOB. Best bid und best ask bilden das Top-of-Book; Tiefe ist die Summe der verfügbaren Mengen auf diesen Top-Leveln und an nachfolgenden Preisstufen, bis Sie die Größe erreichen, die Sie handeln möchten. In einem binären Markt bedeutet flache Tiefe bei YES oder NO, dass eine scheinbar profitable Arbitrage (z. B. wenn bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00) verschwinden kann, sobald Sie versuchen, die volle Größe auszuführen, weil Fills das Buch anheben.

Praktische Hinweise

• Slippage und partielle Ausführungen: Wenn die Tiefe dünn ist, werden Market-FAK-Orders mehrere Preisstufen verbrauchen, was Ihren durchschnittlichen Ausführungspreis erhöht und die Edge reduziert. Rechnen Sie mit partiellen Ausführungen, wenn das CLOB Ihre volle Größe nicht zum oder innerhalb der akzeptablen Slippage matchen kann.
• Auswirkungen der Tick-Größe: Die Tick-Größe von Polymarket liegt gewöhnlich bei $0.01 und kann sich in Preisextremen auf $0.001 verengen. Engere Ticks können die Tiefe auf mehr Preisstufen verteilen; weitere Ticks können größere diskrete Schritte erzeugen, in denen Tiefe knapp ist.
• Überwachung der Tiefe: Verwenden Sie die CLOB-API (Order-Book- und Midpoint-Endpunkte) oder die Market-WebSocket-Events best_bid_ask und book-Updates, um die momentane Tiefe zu messen. Kombinieren Sie Tiefe mit Spread und Gebühren, um zu entscheiden, ob eine gegebene Intra-Market-Arbitrage in Ihrer Zielgröße praktikabel ist.

Siehe auch

• /glossary/order-book