Profundidad del libro de órdenes

La profundidad del libro de órdenes es el tamaño acumulado disponible en y más allá del mejor precio. En un Central Limit Order Book (CLOB) como el de Polymarket, la profundidad mide cuántas acciones puedes comprar o vender al/los mejor(es) precio(s) antes de que el mercado se mueva al siguiente nivel de precio.

Puntos clave

• La profundidad del libro de órdenes muestra cuánto volumen está en y justo más allá de los mejores precios de compra (best bid) y venta (best ask).
• Una profundidad baja aumenta el deslizamiento (slippage) para órdenes grandes y dificulta dimensionar con claridad el arbitraje intra-market.
• La profundidad puede variar entre resultados y se estrecha o se ensancha con cambios en el tick size y la actividad del mercado.

En contexto

En Polymarket, el libro de órdenes de cada resultado lista órdenes limit en la CLOB. El best bid y el best ask forman la parte superior del libro; la profundidad es la suma de cantidades disponibles en esos niveles superiores y en niveles de precio sucesivos hasta alcanzar el tamaño que deseas operar. En un mercado binario, una profundidad reducida en YES o NO significa que un arbitraje aparentemente rentable (por ejemplo, cuando bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00) puede desaparecer una vez intentes ejecutar el tamaño completo porque las ejecuciones harán que el libro suba de nivel.

Notas prácticas

• Deslizamiento y fills parciales: Cuando la profundidad es baja, las órdenes de mercado (FAK) consumirán múltiples niveles de precio, incrementando tu precio medio de ejecución y reduciendo el edge. Espera fills parciales si la CLOB no puede casar tu tamaño completo al o dentro del deslizamiento aceptable.
• Efectos del tick size: El tick size de Polymarket suele ser $0.01 y puede ajustarse a $0.001 cerca de extremos de precio. Ticks más finos pueden concentrar la profundidad en más puntos de precio; ticks más amplios pueden crear pasos discretos mayores donde la profundidad es escasa.
• Monitorizar la profundidad: Usa la API de CLOB (endpoints de order book y midpoint) o el WebSocket de mercado (best_bid_ask y actualizaciones del book) para medir la profundidad instantánea. Combina la profundidad con spread y fees para decidir si un arbitraje intra-market dado es practicable al tamaño objetivo.

Ver también

• /glossary/order-book