Spread

Spread

Definición

El spread es la diferencia entre la mejor ask (el precio de venta más bajo al que alguien está dispuesto a vender) y la mejor bid (el precio de compra más alto al que alguien está dispuesto a comprar). En un CLOB como el de Polymarket, la brecha numérica entre esas dos cotizaciones es el spread.

En contexto

Te encuentras con el spread cada vez que miras un order book o el feed de best-bid-ask. En Polymarket, un spread amplio suele señalar liquidez escasa: hay pocas órdenes en espera cerca del midpoint, por lo que cruzar el libro para ejecutar una orden moverá el precio y aumentará tu coste de ejecución. Spreads ajustados significan menor slippage inmediato y menor coste explícito de ejecución para órdenes de pequeño a mediano tamaño.

Debido a que los mercados binarios y los de múltiples resultados deben sumar $1.00 al valor justo, los spreads en resultados individuales también afectan la aritmética del arbitrage intra-market. Por ejemplo, en un mercado binario un spread persistente y simétrico dificulta que un arbitrador compre ambas patas y asegure un edge, porque pagas los asks que ya incorporan esos spreads.

Notas prácticas

• El tamaño del spread no es una declaración sobre la corrección de la probabilidad de mercado; es una métrica de liquidez y un coste inmediato de ejecución.
• Los cambios en el tick size (p. ej. $0.01 frente a $0.001 cerca de extremos de precio) pueden discretizar los spreads y crear saltos en el spread medible.
• Maker fees son cero en Polymarket, por lo que spreads estrechos pueden capturarse proveyendo liquidez de forma pasiva; las taker fees (variables por categoría) aumentan el coste efectivo de cruzar el spread.

Ver también

• /glossary/midpoint — el midpoint es el promedio entre la mejor bid y la mejor ask y se usa comúnmente como precio de referencia.
• /glossary/clob — el Central Limit Order Book es el motor de emparejamiento que produce la bid, la ask y el spread.