Depth ng order book

Depth ng order book ay ang pinagsama-samang laki na magagamit sa itaas at lampas ng top of book. Sa isang Central Limit Order Book (CLOB) tulad ng sa Polymarket, sinusukat ng depth kung ilang shares ang maaari mong bilhin o ibenta sa pinakamahusay na presyo(s) bago gumalaw ang market papunta sa susunod na price level.

Key takeaways

• Ipinapakita ng depth ng order book kung gaano karaming volume ang nasa at agad lampas sa best bid at best ask na mga presyo.
• Ang manipis na depth ay nagpapataas ng slippage para sa mas malalaking orders at nagpapahirap sa pag-size ng malinis na intra-market arbitrage.
• Nag-iiba ang depth sa iba't ibang outcomes at nag-titighten o nag-loosen kasabay ng mga pagbabago sa tick-size at aktibidad ng market.

In context

Sa Polymarket, ang order book ng bawat outcome ay naglilista ng mga limit order sa CLOB. Ang best bid at best ask ang bumubuo sa top of book; ang depth ay ang kabuuan ng magagamit na dami sa mga top level na iyon at sa mga kasunod na price level hanggang maabot mo ang laki na nais mong i-trade. Para sa isang binary market, ang mababaw na depth sa YES o NO ay nangangahulugang ang isang tila kumikitang arbitrage (halimbawa, kapag bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00) ay maaaring mawala kapag sinubukan mong isagawa ang buong laki dahil ang fills ay mag-aangat ng book.

Practical notes

• Slippage at partial fills: Kapag manipis ang depth, ang market (FAK) orders ay kakainin ang maraming price level, nagpapataas ng iyong average fill price at nagpapababa ng edge. Asahan ang partial fills kung hindi ma-match ng CLOB ang buong laki mo sa loob ng katanggap-tanggap na slippage.
• Mga epekto ng tick size: Karaniwan ang tick size ng Polymarket ay $0.01 at maaaring mag-tighten sa $0.001 malapit sa mga extreme ng presyo. Ang mas mahigpit na ticks ay maaaring mag-konsentra ng depth sa mas maraming price point; ang mas malalawak na ticks ay maaaring lumikha ng mas malalaking discrete na hakbang kung saan manipis ang depth.
• Pagmo-monitor ng depth: Gamitin ang CLOB API (order book at midpoint endpoints) o ang Market WebSocket's best_bid_ask at mga update ng book para sukatin ang instant na depth. Pagsamahin ang depth sa spread at fees para magpasya kung praktikal ang isang partikular na intra-market arbitrage sa target mong laki.

See also

• /glossary/order-book