Définition
Risque défini
Une position dont la perte maximale est connue et bornée au moment de l'entrée.
Risque défini
Une position à risque défini est une position dont la perte maximale possible est connue et bornée au moment où vous entrez dans la position. Dans le contexte de l'arbitrage intra-market sur Polymarket, cela signifie généralement acheter un ensemble complémentaire de parts d'issue (pour un marché binaire : YES et NO ; pour un marché multi-issue : un ensemble complet) de sorte que le coût combiné soit inférieur à $1.00. Si le contrat se résout normalement, l'ensemble peut être racheté pour $1.00, donc la perte maximale correspond au montant initial dépensé soustrait du paiement garanti de $1.00 — un montant de perte que vous pouvez calculer avant de trader.
Dans le contexte
Sur Polymarket, l'arbitrage intra-market binaire et combinatoire est souvent décrit comme à risque défini à l'entrée parce que l'arithmétique des ensembles complets fixe le paiement terminal : le rachat d'un token gagnant rend $1.00 par token rachetable sous le CTF. Cependant, plusieurs événements non idéaux peuvent faire perdre de l'argent à une position nominalement à risque défini dans la pratique :
- Risque de résolution : Polymarket utilise l'oracle optimiste UMA. Les disputes ou les délais peuvent prolonger le temps de règlement, et dans de rares cas le résultat peut être contesté d'une manière qui change le paiement attendu.
- Glissement et exécutions partielles : les ordres à cours limité peuvent n'être exécutés que partiellement, et les ordres de marché (FAK) peuvent subir du slippage. Une exécution partielle peut vous laisser exposé au profil de risque réel du marché plutôt qu'à un ensemble complet.
- Frais et timing : les frais taker (variables selon la catégorie) réduisent le paiement réalisé ; les frais maker sont nuls mais ne s'appliquent que si vous fournissez de la liquidité. Le calendrier de règlement et des problèmes de wallet ou de relayer peuvent affecter les flux de trésorerie.
- Risque lié aux smart contracts et opérationnel : les transferts de tokens, le comportement du Relayer, ou des bugs inattendus dans les contrats peuvent affecter le règlement final.
Voir aussi
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