Binary spread

बाइनरी स्प्रेड

बाइनरी स्प्रेड किसी बाइनरी मार्केट में YES और NO परिणामों के best-ask मूल्यों के योग और $1.00 के बीच का अंतर होता है। ट्रेडर तब एक सकारात्मक बाइनरी स्प्रेड देखते हैं जब bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00; यह अंतर वर्तमान ask कीमतों पर एक पूर्ण, मूल्य निर्धारण वाली जोड़ी परिणामों को खरीदने के लिए उपलब्ध सकल राशि को दर्शाता है।

संदर्भ में

Polymarket पर, बाइनरी स्प्रेड PolyArb का प्राथमिक intra-market संकेत है। जब दो पूरक परिणामों के across best-ask कीमतों का योग $1.00 से कम होता है, तो एक आर्बिट्राजेर दोनों लेग्स खरीद सकता है (या CTF split के जरिए एक पूर्ण सेट) और बाद में पोजीशन को सेटल या बेच सकता है। गणित सरल है: Edge = $1.00 − (bestAsk(YES) + bestAsk(NO)). व्यवहार में आपको taker fees घटानी होंगी, slippage और partial fills की अपेक्षा करनी चाहिए, और resolution तथा settlement timing जोखिम का हिसाब रखना होगा (Polymarket resolution के लिए UMA का उपयोग करता है)। CLOB tick sizes लागू करता है (आम तौर पर $0.01, चरम के पास कठोर हो सकता है), और WebSocket फीड्स best_bid_ask और tick_size_change इवेंट्स प्रकाशित करते हैं जो आपको रीयल-टाइम में स्प्रेड मॉनिटर करने में मदद करते हैं।

महत्व क्यों है

एक सकारात्मक बाइनरी स्प्रेड उसी मार्केट के अंदर mispricing को दर्शाता है: दोनों asks मिलकर उस पूर्ण विजेता सेट के गारंटीकृत $1.00 पayout से कम कीमत पर उपलब्ध हैं। ऐतिहासिक रूप से, आर्बिट्राजर्स ने ऐसे intra-market अवसरों से महत्वपूर्ण मूल्य निकाला है (दस्तावेजीकृत सामूहिक निकासी लगभग $40M अप्रैल 2024 और अप्रैल 2025 के बीच)। लिक्विड मार्केट्स पर स्प्रेड आम तौर पर संकुचित और क्षणिक होते हैं; best-ask स्तर और order-book depth की निगरानी अनिवार्य है।

इसे जल्दी कैसे पढ़ें

• यदि bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00 → सकारात्मक बाइनरी स्प्रेड (संभावित intra-market arb)।
• यदि bestAsk(YES) + bestAsk(NO) = $1.00 → कोई स्प्रेड नहीं; मार्केट सही रूप से मूल्यवित है।
• यदि bestAsk(YES) + bestAsk(NO) > $1.00 → नकारात्मक स्प्रेड; एक पूर्ण सेट बेचने और लेग्स को वापस खरीदने की रणनीतियाँ लागू हो सकती हैं, लेकिन यह सीधे-सीधे आर्ब नहीं है।

देखें

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