Edge

Edge adalah keuntungan matematis yang sudah terhitung dalam sebuah perdagangan sebelum biaya dan slippage. Dalam konteks intra-market arbitrage di Polymarket, edge adalah selisih antara pembayaran terjamin $1.00 dari sebuah complete set dan biaya untuk membeli saham outcome yang diperlukan pada harga best-ask mereka.

Cara penggunaannya

Untuk pasar biner, edge = 1.00 − (bestAsk(YES) + bestAsk(NO)). Untuk pasar multi-outcome dengan N outcome yang saling eksklusif, edge = 1.00 − Σ bestAsk(outcome_i). Ketika jumlah harga best-ask berada di bawah $1.00, selisih numerik tersebut adalah raw edge yang tersedia bagi seorang arbitrageur.

Mengapa edge penting

Edge adalah sinyal awal yang dipakai trader untuk mengidentifikasi potensi peluang intra-market arbitrage. Ia mewakili keuntungan teoretis maksimum sebelum gesekan dunia nyata diterapkan. Edge positif berarti harga pasar, pada best asks, memungkinkan pembelian complete set yang biayanya lebih rendah daripada pembayaran $1.00 yang akan diterima set tersebut jika ditahan sampai resolusi.

Kaveat praktis

Jangan menganggap raw edge sebagai pengembalian yang dijamin. Keuntungan aktual yang bisa Anda realisasikan dikurangi oleh:

• biaya (variable taker fees di Polymarket, saat ini berada pada kisaran 0%–1.8% tergantung kategori);
• slippage dan partial fills saat mengeksekusi terhadap buku order CLOB;
• pembulatan tick-size (tick size bisa $0.01 atau menyempit menjadi $0.001 dekat ekstrem harga);
• risiko settlement dan resolusi (outcome diselesaikan melalui UMA optimistic oracle; dispute dapat menunda settlement);
• risiko smart-contract dan operasional.

Karena adanya gesekan ini, edge positif kecil bisa menjadi tidak ekonomis setelah biaya dan slippage diterapkan. Secara historis, arbitrageur telah mengekstrak nilai signifikan dari pasar Polymarket, tetapi edge harus dinilai bersama biaya eksekusi dan risiko.

Dalam konteks Polymarket

Di Polymarket Anda membaca edge saat memindai harga best-ask di CLOB. Data pasar platform menampilkan best bids dan asks (serta midpoint) melalui CLOB API dan Market WebSocket. Untuk intra-market binary arbitrage, formula di atas adalah perhitungan langsung yang menyadari on-chain: membeli kedua kaki pada pasar biner atau sebuah complete set di pasar multi-outcome diimplementasikan oleh alur kerja CTF split/merge standar dan dieksekusi melalui Exchange CLOB.

Lihat juga

• /glossary/spread