Kedalaman buku pesanan

Kedalaman buku pesanan ialah jumlah kumulatif saiz yang tersedia di dan selepas puncak buku pesanan. Dalam Central Limit Order Book (CLOB) seperti Polymarket, kedalaman mengukur berapa banyak saham yang boleh anda beli atau jual pada harga terbaik sebelum pasaran bergerak ke paras harga seterusnya.

Perkara utama

• Kedalaman buku pesanan menunjukkan berapa banyak volum yang berada pada dan segera selepas harga bida terbaik dan tanya terbaik.
• Kedalaman yang cetek meningkatkan slippage bagi pesanan yang lebih besar dan menyukarkan penentuan saiz untuk arbitrage intra-market yang bersih.
• Kedalaman boleh berbeza antara outcome dan menjadi lebih ketat atau longgar mengikut perubahan saiz tick dan aktiviti pasaran.

Dalam konteks

Di Polymarket, buku pesanan setiap outcome menyenaraikan limit order pada CLOB. Bida terbaik dan tanya terbaik membentuk puncak buku; kedalaman ialah jumlah kuantiti tersedia pada paras teratas itu dan pada paras harga seterusnya sehingga anda mencapai saiz yang ingin anda dagangkan. Untuk pasaran binary, kedalaman cetek pada YES atau NO bermakna arbitrage yang nampak menguntungkan (contohnya apabila bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00) mungkin hilang apabila anda cuba melaksanakan saiz penuh kerana pengisian akan mengangkat buku.

Nota praktikal

• Slippage dan pengisian separa: Apabila kedalaman cetek, pesanan pasaran (FAK) akan mengambil beberapa paras harga, meningkatkan purata harga isian anda dan mengurangkan edge. Jangka pengisian separa jika CLOB tidak dapat memadankan saiz penuh anda pada atau dalam julat slippage yang boleh diterima.
• Kesan saiz tick: Saiz tick Polymarket biasanya $0.01 dan boleh mengetat kepada $0.001 apabila harga menghampiri ekstrem. Tick yang lebih ketat boleh memusatkan kedalaman pada lebih banyak titik harga; tick yang lebih lebar boleh mencipta lonjakan diskret yang lebih besar di mana kedalaman jarang.
• Memantau kedalaman: Gunakan API CLOB (endpoint buku pesanan dan midpoint) atau WebSocket Pasaran's best_bid_ask dan kemas kini buku untuk mengukur kedalaman seketika. Gabungkan kedalaman dengan spread dan yuran untuk memutuskan sama ada arbitrage intra-market tertentu boleh dilaksanakan pada saiz sasaran anda.

Lihat juga

• /glossary/order-book