Central Limit Order Book (CLOB) · PolyArb

CLOB (Central Limit Order Book) — เครื่องจับคู่คำสั่งที่จับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายผ่านสมุดคำสั่งต่อเนื่อง

Definition

สมุดคำสั่งแบบ Central Limit Order Book เป็นบันทึกแบบสดและต่อเนื่องของคำสั่ง limit ที่จัดเรียงตามราคาและเวลา บน Polymarket CLOB จะเก็บคำสั่ง bid และ ask ที่พักอยู่สำหรับแต่ละผลลัพธ์; คำสั่งที่เข้ามาจะถูกจับคู่กับคำสั่งที่พักอยู่เหล่านี้หรือกลายเป็นคำสั่งพักเองจนกว่าจะถูกเติมเต็มหรือยกเลิก

In context on Polymarket

การแลกเปลี่ยนของ Polymarket สร้างขึ้นบน CLOB เมื่อคุณวางคำสั่ง limit คำสั่งนั้นจะเข้าสู่สมุดและอยู่ในระดับราคาจนกว่าผู้เทรดคนอื่นจะจับคู่ คำสั่งตลาด (FAK) จะดำเนินการทันทีต่อคำสั่งพักที่ดีที่สุดที่มีอยู่ใน CLOB โดยต้องพิจารณาเรื่อง slippage และค่าธรรมเนียม taker สมุดคำสั่งเป็นแหล่งข้อมูลของ best_bid, best_ask, midpoint, spread และข้อมูลการเทรดย้อนหลังที่เปิดเผยโดย CLOB API และ Market WebSocket

Why it matters for arbitrage

CLOB ทำให้สามารถหา arbitrage แบบ intra-market ได้เพราะคุณสามารถสังเกตราคา best-ask ของทุกผลลัพธ์และซื้อขา (legs) ที่จำเป็นเพื่อสร้างชุดสมบูรณ์ สำหรับตลาดไบนารี CLOB บังคับสภาพคล่องในตลาดและสเปรดที่มองเห็นได้ ดังนั้นคุณจึงคำนวณ edge = $1.00 − (bestAsk(YES) + bestAsk(NO)) ได้ สำหรับตลาดที่มีหลายผลลัพธ์ คุณรวมราคา best ask ของแต่ละผลลัพธ์แล้วเทียบกับ $1.00 เพื่อค้นหาโอกาสเชิงประกอบ จำไว้: การคำนวณทางเลขชี้ช่องโอกาส แต่ความเสี่ยงในการดำเนินการยังคงมีอยู่ (slippage, partial fills, ค่าธรรมเนียม, และเวลาการรายงานผล)

Operational notes

CLOB ให้ภาพรวมสมุดคำสั่งแบบ snapshot และการอัปเดตเรียลไทม์ผ่าน CLOB API และ Market WebSocket ของ Polymarket ใช้ websocket เมื่อคุณต้องการเหตุการณ์ low-latency เช่น best_bid_ask และ last_trade_price
ค่าธรรมเนียม maker บน Polymarket เป็นศูนย์; ค่าธรรมเนียม taker แตกต่างตามหมวดหมู่ คำสั่งตลาดบน CLOB ถูกใช้งานเป็น FAK (Fill-And-Kill) เพื่อหลีกเลี่ยงคำสั่งตลาดที่ค้างอยู่แบบไม่มีกำหนด
ขนาด tick และความแน่นของสมุดคำสั่งมีผลต่อการดำเนินการ; Polymarket จะทำให้ขนาด tick เข้มงวดขึ้นเมื่อราคาเข้าใกล้จุดสุดขีด ซึ่งคุณสามารถสังเกตผ่านเหตุการณ์ tick_size_change

คำที่เกี่ยวข้อง