ความลึกของ Order book · PolyArb

ความลึกของ Order book คือขนาดสะสมที่มีให้สั่งซื้อหรือขายที่ราคาแถวบนสุดและที่ราคาเหนือไปจากนั้น ใน Central Limit Order Book (CLOB) อย่างของ Polymarket ความลึกวัดได้จากจำนวนหุ้นที่คุณสามารถซื้อหรือขายได้ในราคาที่ดีที่สุดก่อนที่ตลาดจะเลื่อนไปยังระดับราคาถัดไป

Key takeaways

ความลึกของ Order book แสดงปริมาณที่อยู่ที่ราคา best bid และ best ask รวมทั้งราคาใกล้เคียงทันที
ความลึกที่ตื้นทำให้เกิดการสไลด์ของราคา (slippage) สำหรับคำสั่งขนาดใหญ่ และทำให้การทำ intra-market arbitrage ที่สะอาดยากต่อการกำหนดขนาด
ความลึกอาจแตกต่างกันระหว่างผลลัพธ์ (outcomes) และจะแคบหรือขยายตามการเปลี่ยนแปลงของ tick-size และกิจกรรมในตลาด

In context

บน Polymarket หนังสือคำสั่ง (order book) ของแต่ละ outcome แสดงคำสั่ง limit บน CLOB โดย best bid และ best ask เป็นแถวบนสุดของหนังสือ; ความลึกคือผลรวมของปริมาณที่มีอยู่ในระดับบนสุดเหล่านั้นและในระดับราคาต่อไปจนกว่าคุณจะถึงขนาดที่ต้องการเทรด สำหรับตลาดไบนารี ความลึกที่ตื้นใน YES หรือ NO หมายความว่าโอกาส arbitrage ที่ดูเหมือนมีกำไร (ตัวอย่างเช่น เมื่อ bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00) อาจหายไปเมื่อคุณพยายามส่งคำสั่งเต็มขนาดเพราะการเติมคำสั่งจะทำให้ราคาไต่ขึ้น

Practical notes

Slippage and partial fills: เมื่อความลึกตื้น คำสั่งตลาด (FAK) จะกินราคาหลายระดับ เพิ่มราคาเฉลี่ยที่คุณได้และลด edge คาดว่าจะได้รับการเติมบางส่วนหาก CLOB ไม่สามารถจับคู่ขนาดเต็มของคุณที่ราคาเดียวกันหรือภายในระดับสไลด์ที่ยอมรับได้
Tick size effects: tick size ของ Polymarket มักอยู่ที่ $0.01 และอาจแคบลงเป็น $0.001 ใกล้จุดสุดขั้วของราคา การตั้ง tick ที่แคบขึ้นอาจกระจายความลึกไปที่จุดราคามากขึ้น; tick ที่กว้างขึ้นอาจสร้างขั้นราคาเป็นช่วงกว้างซึ่งความลึกมีน้อย
Monitoring depth: ใช้ CLOB API (endpoints ของ order book และ midpoint) หรือติดตาม best_bid_ask และอัปเดตหนังสือผ่าน Market WebSocket เพื่อวัดความลึกแบบทันที ผสานความลึกกับ spread และค่าธรรมเนียมเพื่อพิจารณาว่า intra-market arbitrage ที่กำหนดปริมาณเป้าหมายทำได้จริงหรือไม่

คำที่เกี่ยวข้อง