คำนิยาม
Risk-defined
การเทรดที่ขาดทุนสูงสุดถูกกำหนดและทราบเมื่อเปิดสถานะ
Risk-defined
การเทรดแบบ risk-defined คือการเทรดที่ขาดทุนสูงสุดที่เป็นไปได้จะถูกทราบและมีขอบเขตแน่นอน ณ เวลาที่คุณเข้าโพซิชัน ในบริบทของ intra-market arbitrage บน Polymarket โดยทั่วไปหมายถึงการซื้อชุดโทเค็นผลลัพธ์ที่เสริมกัน (สำหรับตลาดไบนารี: YES และ NO; สำหรับตลาดหลายผลลัพธ์: ชุดสมบูรณ์) โดยที่ต้นทุนรวมต่ำกว่า $1.00 หากสัญญาเคลียร์ตามปกติ ชุดดังกล่าวสามารถ redeem เป็น $1.00 ได้ ดังนั้นการขาดทุนแย่ที่สุดจะเท่ากับจำนวนเงินที่จ่ายเริ่มต้นหักออกจากการจ่ายที่รับประกัน $1.00 — จำนวนการขาดทุนซึ่งคุณคำนวณได้ก่อนการเทรด
In context
บน Polymarket, intra-market binary และ combinatorial arbitrage มักถูกอธิบายว่าเป็น risk-defined ตอนเข้าเพราะเลขคณิตของชุดสมบูรณ์กำหนดการจ่ายสุดท้าย: การ redeem โทเค็นที่ชนะจะคืน $1.00 ต่อโทเค็นที่สามารถ redeem ได้ภายใต้ CTF อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ไม่อุดมคติหลายอย่างสามารถทำให้การเทรดที่ดูเหมือน risk-defined ขาดทุนได้ในทางปฏิบัติ:
- Resolution risk: Polymarket ใช้ UMA optimistic oracle การโต้แย้งหรือความล่าช้าอาจยืดเวลาในการชำระ และในกรณีที่หาได้ยาก ผลลัพธ์อาจถูกคัดค้านในลักษณะที่เปลี่ยนการคาดหวังการจ่าย
- Slippage and partial fills: คำสั่งแบบ limit อาจถูก execute เฉพาะบางส่วน และคำสั่งตลาด (FAK) อาจเกิด slippage การดำเนินการแบบบางส่วนอาจทำให้คุณมีความเสี่ยงตามสภาพตลาดจริงแทนที่จะเป็นชุดสมบูรณ์
- Fees and timing: ค่าธรรมเนียม taker (แปรผันตามหมวดหมู่) ลดการจ่ายที่รับรู้; ค่าธรรมเนียม maker เป็นศูนย์แต่มีผลเฉพาะเมื่อคุณให้สภาพคล่อง เวลาในการชำระเงินและปัญหาเกี่ยวกับ wallet หรือ relayer อาจส่งผลต่อกระแสเงินสด
- Smart-contract and operational risk: การโอนโทเค็น พฤติกรรมของ Relayer หรือบั๊กที่ไม่คาดคิดในสัญญาอาจส่งผลต่อการชำระสุดท้าย
See also
- /glossary/edge