Edge（套利边）

Edge 是交易在扣除费用和滑点之前的数学性利润。在 Polymarket 的 intra-market arbitrage 环境中，edge 是完整一组在结算时保证得到 $1.00 的收益，与以最佳卖价购买所需结果份额的成本之间的差额。

它的用法

对于二元市场，edge = 1.00 − (bestAsk(YES) + bestAsk(NO))。对于具有 N 个互斥结果的多结果市场，edge = 1.00 − Σ bestAsk(outcome_i)。当最佳卖价之和低于 $1.00 时，该数值差额就是套利者可获得的原始 edge。

为何 edge 很重要

Edge 是交易者用来识别潜在 intra-market arbitrage 机会的第一信号。它表示在考虑现实摩擦前的最大理论利润。正的 edge 意味着按最佳卖价，市场价格允许以低于该完整一组到结算时价值 $1.00 的成本购买完整一组。

实际注意事项

切勿将原始 edge 视为保证回报。你能实现的实际利润会被以下因素削减：

• 费用（Polymarket 上的可变 taker 费用，当前范围为 0%–1.8%，取决于类别）；
• 在对 CLOB 订单簿执行时的滑点与部分成交；
• 最小变动价位四舍五入（tick size 在 $0.01，且在价格极端时可收紧至 $0.001）；
• 结算与决议风险（结果通过 UMA optimistic oracle 报告；争议会暂停结算）；
• 智能合约与运营风险。

由于这些摩擦，较小的正 edge 在考虑费用和滑点后可能并不具备经济性。历史上，套利者从 Polymarket 市场中提取了大量价值，但评估 edge 时必须同时考虑执行成本与风险。

在 Polymarket 环境中的上下文

在 Polymarket 上，你通过扫描 CLOB 中的最佳卖价来读取 edge。平台的市场数据通过 CLOB API 和 Market WebSocket 报送最佳买价与卖价（以及 midpoint）。对于 intra-market 二元套利，上述公式是一个直接且链上感知的计算：在二元市场买入两个腿或在多结果市场买入完整一组，都是通过标准的 CTF split/merge 工作流实现，并通过 Exchange CLOB 执行。

参见

• /glossary/spread