Edge

Edge es la ganancia matemática incorporada en una operación antes de comisiones y deslizamiento. En el contexto del intra-market arbitrage en Polymarket, el edge es la diferencia entre el pago garantizado de $1.00 de un conjunto completo y el coste de comprar las participaciones de resultado necesarias a sus mejores precios de venta (best-ask).

Cómo se usa

Para un mercado binario, edge = 1.00 − (bestAsk(YES) + bestAsk(NO)). Para un mercado con múltiples resultados mutuamente excluyentes (N resultados), edge = 1.00 − Σ bestAsk(outcome_i). Cuando la suma de los mejores precios de venta está por debajo de $1.00, la diferencia numérica es el edge bruto disponible para un arbitrajista.

Por qué importa el edge

El edge es la señal de primera pasada que los traders usan para identificar posibles oportunidades de intra-market arbitrage. Representa el beneficio teórico máximo antes de aplicar las fricciones del mundo real. Un edge positivo significa que los precios de mercado, a los best asks, permiten comprar un conjunto completo que cuesta menos que los $1.00 que valdrá ese conjunto si se mantiene hasta la resolución.

Advertencias prácticas

Nunca trates el edge bruto como un rendimiento garantizado. El beneficio real que puedes realizar se reduce por:

• comisiones (tasas variables para takers en Polymarket, actualmente en el rango de 0%–1.8% según la categoría);
• deslizamiento y fills parciales al ejecutar contra el libro de órdenes CLOB;
• redondeo por tamaño de tick (el tick puede ser $0.01 o estrecharse a $0.001 cerca de extremos de precio);
• riesgos de liquidación y resolución (los resultados se resuelven vía el oráculo optimista UMA; las disputas pueden pausar la liquidación);
• riesgo de smart-contract y operativo.

Debido a estas fricciones, edges positivos pequeños pueden volverse no económicos una vez aplicadas comisiones y deslizamiento. Históricamente, los arbitrajistas han extraído valor significativo de los mercados de Polymarket, pero el edge debe evaluarse junto con los costes de ejecución y el riesgo.

En el contexto de Polymarket

En Polymarket lees el edge al escanear los best-ask en el CLOB. Los datos de mercado de la plataforma muestran best bids y asks (y el midpoint) a través de la API CLOB y el Market WebSocket. Para el intra-market binary arbitrage, la fórmula anterior es un cálculo directo y consciente de la cadena: comprar ambas patas en un binario o un conjunto completo en un mercado multiresultado se implementa mediante los flujos estándar de split/merge de CTF y se ejecuta a través del Exchange CLOB.

Ver también

• /glossary/spread