Definición
Riesgo definido
Una operación cuyo máximo pérdida es conocida y acotada al entrar.
Riesgo definido
Una operación de riesgo definido es aquella en la que la pérdida máxima posible se conoce y está acotada en el momento en que entras en la posición. En el contexto del arbitraje intra-market de Polymarket, eso normalmente significa comprar un conjunto complementario de participaciones de resultado (para un mercado binario: YES y NO; para un mercado multiresultado: un conjunto completo) de modo que el coste combinado sea menor que $1.00. Si el contrato se resuelve con normalidad, el conjunto puede canjearse por $1.00, por lo que la peor pérdida posible equivale al desembolso inicial substraído del pago garantizado de $1.00: una cantidad de pérdida que puedes calcular antes de operar.
En contexto
En Polymarket, el arbitraje intra-market binario y combinatorio a menudo se describe como de riesgo definido al entrar porque la aritmética de los conjuntos completos fija el pago terminal: canjear un token ganador devuelve $1.00 por token canjeable bajo el CTF. Sin embargo, varios eventos no ideales pueden hacer que una operación nominalmente de riesgo definido pierda dinero en la práctica:
- Riesgo de resolución: Polymarket utiliza el oráculo optimista UMA. Las disputas o retrasos pueden extender los plazos de liquidación, y en casos raros el resultado puede ser impugnado de una manera que cambie el pago esperado.
- Deslizamiento y ejecuciones parciales: Las órdenes limit pueden ejecutarse solo parcialmente, y las órdenes de mercado (FAK) pueden incurrir en deslizamiento. La ejecución parcial puede dejarte expuesto al perfil de riesgo real del mercado en lugar de a un conjunto completo.
- Comisiones y sincronización: Las comisiones de taker (variables según la categoría) reducen el pago realizado; las comisiones de maker son cero pero solo se aplican si provees liquidez. Los plazos de liquidación y problemas con la wallet o el relayer pueden afectar el flujo de caja.
- Riesgo de contratos inteligentes y operativo: Las transferencias de tokens, el comportamiento del Relayer o errores inesperados en contratos pueden afectar la liquidación final.
Ver también
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