Profondeur du carnet d'ordres

La profondeur du carnet d'ordres est la taille cumulative disponible au niveau et au-delà du meilleur prix. Dans un Central Limit Order Book (CLOB) comme celui de Polymarket, la profondeur mesure combien de parts vous pouvez acheter ou vendre au(x) meilleur(s) prix avant que le marché ne passe au niveau de prix suivant.

Points clés

• La profondeur du carnet d'ordres indique combien de volume se trouve au niveau et immédiatement au-delà des meilleurs prix acheteur et vendeur.
• Une profondeur faible augmente le slippage pour les ordres plus importants et rend plus difficile la mise à l'échelle d'un arbitrage intra-market propre.
• La profondeur peut varier selon les issues et se resserrer ou se relâcher avec les changements de taille de tick et l'activité du marché.

Contexte

Sur Polymarket, le carnet d'ordres de chaque issue liste les ordres limites sur le CLOB. Les meilleurs bid et best ask forment le sommet du carnet ; la profondeur est la somme des quantités disponibles à ces niveaux supérieurs et aux niveaux de prix suivants jusqu'à atteindre la taille que vous souhaitez négocier. Pour un marché binaire, une faible profondeur sur YES ou NO signifie qu'un arbitrage apparemment rentable (par exemple, lorsque bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00) peut disparaître une fois que vous tentez d'exécuter la taille complète, car les fills feront remonter le carnet.

Notes pratiques

• Slippage et fills partiels : Lorsque la profondeur est faible, les ordres marché (FAK) consommeront plusieurs niveaux de prix, augmentant votre prix moyen de remplissage et réduisant l'edge. Préparez-vous à des fills partiels si le CLOB ne peut pas matcher votre taille complète au sein d'un slippage acceptable.
• Effets de la taille de tick : La taille de tick de Polymarket est généralement de $0.01 et peut se resserrer à $0.001 près des extrêmes de prix. Des ticks plus serrés peuvent concentrer la profondeur sur plus de points de prix ; des ticks plus larges peuvent créer des sauts discrets plus importants où la profondeur est rare.
• Surveillance de la profondeur : Utilisez le CLOB API (endpoints order book et midpoint) ou le Market WebSocket pour les événements best_bid_ask et les mises à jour du book afin de mesurer la profondeur instantanée. Combinez la profondeur avec le spread et les frais pour décider si un arbitrage intra-market donné est praticable à la taille ciblée.

Voir aussi

• /glossary/order-book