Spread biner

Spread biner

Spread biner adalah selisih antara $1.00 dan jumlah harga best-ask untuk outcome YES dan NO di pasar biner. Trader melihat spread biner positif ketika bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00; selisih itu merepresentasikan jumlah kotor yang tersedia untuk membeli pasangan outcome lengkap dengan harga ask saat ini.

Dalam konteks

Di Polymarket, spread biner adalah sinyal intra-market utama bagi PolyArb. Ketika jumlah harga best-ask dari dua outcome komplementer kurang dari $1.00, seorang arbitrageur dapat membeli kedua sisi (atau satu set lengkap lewat CTF split) dan kemudian menutup posisi atau menjualnya. Aritmetika-nya sederhana: Edge = $1.00 − (bestAsk(YES) + bestAsk(NO)). Dalam praktiknya Anda harus mengurangkan taker fees, memperhitungkan slippage dan partial fills, serta mempertimbangkan risiko resolusi dan waktu penyelesaian (Polymarket menggunakan UMA untuk resolusi). CLOB memberlakukan tick sizes (biasanya $0.01, menyempit di dekat ekstrem), dan feed WebSocket menyediakan event best_bid_ask dan tick_size_change yang membantu Anda memantau spread secara real time.

Mengapa ini penting

Spread biner positif menunjukkan mispricing di dalam pasar yang sama: kedua ask bersama-sama lebih murah daripada pembayaran $1.00 yang dijamin dari satu set pemenang lengkap. Secara historis, arbitrageur telah mengekstrak nilai signifikan dari peluang intra-market semacam ini (ekstraksi kolektif yang terdokumentasi sekitar $40M antara April 2024 dan April 2025). Spread pada pasar likuid biasanya sempit dan singkat; memantau level best-ask dan kedalaman order-book sangat penting.

Cara membacanya dengan cepat

• Jika bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00 → spread biner positif (potensi intra-market arb).
• Jika bestAsk(YES) + bestAsk(NO) = $1.00 → tidak ada spread; pasar dinilai wajar.
• Jika bestAsk(YES) + bestAsk(NO) > $1.00 → spread negatif; menjual set lengkap dan membeli kembali sisi-sisinya mungkin diperlukan untuk strategi lain, tetapi bukan arb yang langsung.

Lihat juga

• /glossary/edge