Endgame trade

Endgame trade

Endgame trade adalah pembelian satu atau lebih token outcome yang diperdagangkan sangat dekat dengan $1.00 sesaat sebelum sebuah pasar menyelesaikan. Trader melakukan ini untuk merebut pengembalian kecil jangka pendek saat pasar mendekati resolusi — pada dasarnya menjual nilai waktu untuk pembayaran cepat jika pasar beres pada outcome yang dibeli.

Dalam konteks

Di Polymarket, trading endgame biasanya menargetkan outcome yang dipatok antara $0.95 dan $0.99 dalam hari atau jam sebelum resolusi. Karena setiap token outcome dapat ditebus seharga $1.00 jika menang (dan $0.00 jika kalah), pembelian misalnya pada $0.98 memberikan ekspektasi pengembalian kotor sekitar 2% jika outcome tersebut berhasil. Endgame trade umum di kalangan spekulator yang mencari hasil jangka pendek ketimbang arbitrase murni; ini berbeda dari strategi intra-market arbitrage di mana jumlah best ask secara tegas kurang dari $1.00.

Risiko yang harus dipertimbangkan

• Resolution risk: Polymarket menggunakan UMA sebagai optimistic oracle. Sengketa atau penundaan resolusi dapat menunda penyelesaian dan memperpanjang eksposur.
• Catastrophe risk: Outcome yang dipatok mendekati $1.00 mengimplikasikan probabilitas rendah untuk kalah, tetapi saat informasi tak terduga muncul harga bisa turun ke nol dengan cepat.
• Slippage and partial fills: Tick size yang ketat dan likuiditas tipis menjelang resolusi dapat menyebabkan eksekusi pada harga yang lebih buruk atau eksekusi yang tidak lengkap.
• Fees and timing: Taker fee berlaku dan waktu penyelesaian memengaruhi pengembalian yang terealisasi; selalu perhitungkan fee dan waktu antara perdagangan dan redeem.
• Smart-contract and platform risk: Operasi CTF, perilaku relayer, atau isu tingkat kontrak lainnya dapat memengaruhi kemampuan untuk split/merge/redeem.

Bagaimana terlihat di Polymarket

• Price signals: Kandidat endgame menampilkan outcome dengan bid/ask mendekati $1.00 dan waktu tersisa yang pendek hingga endDate pasar.
• Tick size: Tick size dapat menyempit menjadi $0.001 saat harga mendekati ekstrem; WebSocket mengirimkan event tick_size_change.
• Execution: Trader sering menggunakan market order FAK untuk pengisian segera atau limit order pada increment ketat ketika likuiditas tipis.

Lihat juga

• edge
• resolution