Slippage

Slippage adalah perbedaan antara harga yang Anda harapkan saat memasang order dan harga di mana order tersebut benar-benar terisi. Pada pasar berbasis CLOB seperti Polymarket, order market atau FAK (Fill‑And‑Kill) dapat dieksekusi terhadap beberapa order yang sedang menunggu; jika buku order bergerak saat order Anda sedang terisi, Anda mungkin mendapatkan harga rata‑rata yang lebih buruk dari yang Anda maksudkan — perbedaan itu disebut slippage.

Mekanika kunci di Polymarket

• Order FAK menyertakan proteksi slippage otomatis. Helper market-order di SDK CLOB mengirimkan FAK yang mengeksekusi segera untuk likuiditas yang tersedia dan membatalkan sisa yang belum terisi. Jika order akan menyeberangi ambang harga yang Anda atur (atau default SDK), relayer membatalkan daripada menanggung kerugian lebih besar.
• Tick size dan ketatnya buku penting. Saat tick size mengencang (mendekati ekstrem harga) kenaikan harga diskrit berubah, yang dapat memengaruhi berapa banyak slippage yang Anda alami untuk ukuran order tertentu.
• Partial fills adalah sumber slippage yang umum. FAK besar terhadap buku tipis akan menghabiskan beberapa level likuiditas dan menghasilkan harga isi rata‑rata yang lebih buruk daripada midpoint atau best ask awal.

Mengapa slippage penting untuk arbitrase

Jika Anda bergantung pada edge aritmetika (misalnya, membeli kedua sisi dalam pasar biner atau membeli satu set lengkap dalam pasar multi‑outcome), slippage dapat mengikis atau menghilangkan edge tersebut. Edge teoretis sama dengan $1.00 dikurangi jumlah best ask; setelah Anda mengirim order market/FAK, harga isi yang direalisasikan bisa lebih tinggi daripada best ask yang ditampilkan, mengurangi keuntungan atau mengubah edge positif menjadi kerugian.

Risiko yang perlu diingat

• Penyelesaian dan sengketa oracle (UMA) dapat memengaruhi waktu dan nilai penyelesaian akhir.
• Perubahan biaya atau taker fee tak terduga meningkatkan slippage efektif.
• Kegagalan smart‑contract dan relayer dapat menunda atau mencegah isi yang dimaksudkan.

Bagaimana slippage muncul di UI dan API

• Di antarmuka trading, FAK akan muncul sebagai terisi atau dibatalkan; jika dibatalkan karena buku bergerak, itu berarti proteksi slippage bekerja.
• Melalui CLOB API atau Market WebSocket, Anda dapat memantau event best_bid_ask dan last_trade_price untuk memperkirakan seberapa banyak buku bergerak antara pembuatan order dan eksekusi.

Lihat juga

• /glossary/fak — Fill‑And‑Kill orders and how they limit slippage
• /glossary/leg-risk — The per‑leg exposure that matters when one side fills and the other does not