Order book

Order book

Un order book è la lista delle offerte passive (bids) e delle richieste (asks) presenti a ciascun livello di prezzo su un exchange. Mostra gli ordini limite attivi in attesa di essere abbinati: i bid sono offerte di acquisto a o sotto un prezzo dato, gli ask sono offerte di vendita a o sopra un prezzo dato, e i livelli più alti del book determinano il best bid e il best ask del mercato.

In contesto

Su Polymarket l'order book è fornito dalla CLOB API. La superficie CLOB espone la profondità ai livelli di prezzo, il feed best_bid_ask e i tick storici delle trade adatti a opportunità di breve durata come l'intra‑market arbitrage. I mercati Polymarket usano un motore di matching Central Limit Order Book (CLOB); i maker pubblicano ordini limite (le commissioni maker sono zero) e i taker consumano liquidità (le commissioni taker variano per categoria). Il feed market via WebSocket (wss://ws-subscriptions-clob.polymarket.com/ws/market) pubblica aggiornamenti del book in tempo reale, eventi best_bid_ask, last_trade_price e notifiche di tick_size_change.

Come lo usano i trader

• Scoprire opportunità: Confronta i best ask tra gli outcome per calcolare un edge di arbitraggio (per i mercati binari, bestAsk(YES)+bestAsk(NO) rispetto a $1.00; per i mercati multi‑outcome, somma i best ask su tutti gli outcome).
• Misurare la liquidità: La profondità del book a ogni prezzo mostra quanto grande può essere una trade senza muovere il prezzo.
• Stimare il rischio di esecuzione: Un top of book sottile implica maggiore slippage e una probabilità più alta di partial fills per ordini market (FAK).

Note pratiche

• Il tick size influisce sui livelli visibili: Polymarket usa comunemente tick da $0.01, che si restringono a $0.001 vicino agli estremi di prezzo; gli eventi tick_size_change compaiono sul WebSocket di mercato.
• Midpoint e spread: Il midpoint è la media tra best bid e best ask; lo spread è la loro differenza — entrambi derivano direttamente dall'order book.
• Limiti API: Quando effettui polling delle superfici REST, preferisci le letture CLOB e il market WebSocket per lo stato del book in tempo reale invece di richieste REST ad alta frequenza.

Vedi anche

• clob