Order book depth

La profondità del book è la dimensione cumulativa disponibile al livello di top-of-book e oltre. In un Central Limit Order Book (CLOB) come quello di Polymarket, la profondità misura quante azioni puoi comprare o vendere al/i prezzo/i migliore/i prima che il mercato si sposti al livello di prezzo successivo.

Punti chiave

• La profondità del book mostra quanto volume è presente ai prezzi di best bid e best ask e immediatamente oltre.
• Profondità ridotta aumenta lo slippage per ordini di dimensione maggiore e rende più difficile dimensionare correttamente un arbitraggio intra-market.
• La profondità può variare tra gli outcome e si restringe o si allarga con i cambiamenti del tick-size e con l'attività di mercato.

Contesto

Su Polymarket, l'order book di ogni outcome elenca gli ordini limit sul CLOB. Best bid e best ask costituiscono il top of book; la profondità è la somma delle quantità disponibili a quei livelli top e ai livelli di prezzo successivi fino a raggiungere la dimensione che vuoi tradare. In un mercato binary, una profondità esigua su YES o NO significa che un arbitraggio apparentemente profittevole (per esempio, quando bestAsk(YES) + bestAsk(NO) < $1.00) può scomparire una volta che provi a eseguire l'intera dimensione, perché i fill alzeranno il book.

Note pratiche

• Slippage e fill parziali: quando la profondità è ridotta, gli ordini di mercato (FAK) consumeranno più livelli di prezzo, aumentando il prezzo medio di esecuzione e riducendo l'edge. Aspettati fill parziali se il CLOB non riesce a coprire l'intera tua dimensione al di dentro dello slippage accettabile.
• Effetti del tick size: il tick size di Polymarket di solito è $0.01 e può restringersi a $0.001 vicino agli estremi di prezzo. Tick più stretti possono concentrare la profondità su più punti di prezzo; tick più ampi possono creare salti discreti maggiori dove la profondità è scarsa.
• Monitorare la profondità: usa la CLOB API (endpoint order book e midpoint) o il Market WebSocket per best_bid_ask e aggiornamenti del book per misurare la profondità istantanea. Combina la profondità con spread e commissioni per decidere se un dato arbitraggio intra-market è praticabile alla dimensione obiettivo.

Vedi anche

• /glossary/order-book