Spread

Spread

Definition

Lo spread è la differenza tra il best ask e il best bid. In un CLOB come quello di Polymarket, il best ask è il prezzo più basso al quale qualcuno è disposto a vendere un outcome, mentre il best bid è il prezzo più alto al quale qualcuno è disposto a comprarlo. Il divario numerico tra queste due quotazioni è lo spread.

In context

Incontri lo spread ogni volta che guardi un order book o il feed best-bid-ask. Su Polymarket uno spread ampio di solito indica scarsa liquidità: ci sono poche order resting vicino al midpoint, quindi attraversare il book per eseguire un trade muoverà il prezzo e aumenterà il tuo costo di esecuzione. Spread stretti significano slippage immediato minore e costo esplicito di esecuzione più basso per ordini da piccoli a moderati.

Poiché i mercati binari e multi-outcome devono sommare a $1.00 a fair value, gli spread sui singoli outcome influenzano anche l'aritmetica dell'arbitraggio intra-market. Per esempio, in un mercato binario uno spread persistente e simmetrico rende più difficile per un arbitraggista comprare entrambe le gambe e bloccare un edge, perché paghi gli ask che includono quegli spread.

Practical notes

• La dimensione dello spread non è un'affermazione sulla correttezza della probabilità di mercato; è una metrica di liquidità e un costo immediato di esecuzione.
• I cambi di tick size (es. $0.01 vs $0.001 vicino agli estremi di prezzo) possono discretizzare gli spread e creare salti misurabili nello spread.
• Le maker fee sono zero su Polymarket, perciò spread stretti possono essere guadagnati fornendo liquidità passiva; le taker fee (variabili per categoria) aumentano il costo effettivo di attraversare lo spread.

See also

• /glossary/midpoint — il midpoint è la media tra best bid e best ask ed è comunemente usato come prezzo di riferimento.
• /glossary/clob — il Central Limit Order Book è il motore di matching che produce bid, ask e spread.