订单簿

订单簿

订单簿是在交易所中每个价格档位上挂起的买单和卖单列表。它显示等待匹配的活动限价单：买单是以某个价格或更低价格买入的委托，卖单是以某个价格或更高价格卖出的委托，订单簿的顶层档位决定市场的最佳买价和最佳卖价。

上下文

在 Polymarket 上，订单簿由 CLOB API 提供。CLOB 接口公开各价格档位的深度、best_bid_ask 订阅流以及适用于短时机会（如 intra‑market arbitrage）的历史成交 tick。Polymarket 市场使用 Central Limit Order Book (CLOB) 撮合引擎；做市者发布限价单（maker 费用为零），吃单者消耗流动性（taker 费用按品类不同而异）。WebSocket 市场推送（wss://ws-subscriptions-clob.polymarket.com/ws/market）发布实时的订单簿更新、best_bid_ask 事件、last_trade_price 和 tick_size_change 通知。

交易者如何使用它

• 发现机会：比较各个结果的最佳卖价以计算套利边际（对于二元市场，比较 bestAsk(YES)+bestAsk(NO) 与 $1.00；对于多结果市场，将所有结果的最佳卖价相加）。
• 测量流动性：每个价格档位的簿深显示在不改变价格的情况下可以执行多大的交易。
• 估算执行风险：薄弱的顶层簿意味着更高的滑点，以及市场（FAK）订单发生部分成交的概率更大。

实用注意事项

• 最小价格变动 (tick) 会影响可见档位：Polymarket 常用 $0.01 的 tick，在价格接近极端值时收紧为 $0.001；tick_size_change 事件会出现在市场 WebSocket 上。
• 中点价和价差：中点价是最佳买价与最佳卖价的平均值；价差是它们的差值——两者均可直接从订单簿导出。
• API 限制：在轮询 REST 接口时，优先使用 CLOB 的读取接口和市场 WebSocket 以获取实时订单簿状态，而不是高频的 REST 请求。

另请参阅

• clob