Edge

Edge 是交易中在費用與滑點之前已內含的數學利潤。在 Polymarket 的 intra-market arbitrage 場景中，edge 是完整一組（complete set）保證會在到期時獲得 $1.00 支付與購買所需結果代幣於其最佳賣價（best-ask）之間的差額。

如何使用

對於二元市場，edge = 1.00 − (bestAsk(YES) + bestAsk(NO))。對於有 N 個互斥結果的多選市場，edge = 1.00 − Σ bestAsk(outcome_i)。當最佳賣價的總和低於 $1.00 時，該數值差距就是可供套利者獲取的原始 edge。

為何 edge 很重要

Edge 是交易者用來識別潛在 intra-market arbitrage 機會的第一道訊號。它代表在套用現實世界摩擦前的理論最大利潤。正的 edge 意味著以最佳賣價買入完整一組的成本低於該組在持有到結算時能獲得的 $1.00 支付。

實務注意事項

切勿將原始 edge 視為保證回報。你實際能實現的利潤會被下列因素扣減：

• 手續費（Polymarket 上的可變 taker 費率，依類別目前落在 0%–1.8% 範圍內）；
• 在 CLOB 訂單簿執行時的滑點與部分成交；
• tick-size 的四捨五入（tick size 通常為 $0.01，但在價格極端時可收緊到 $0.001）；
• 結算與決議風險（結果透過 UMA 的 optimistic oracle 回報；爭議可能會暫停結算）；
• 智能合約與營運風險。

由於這些摩擦，微小的正 edge 在計入費用與滑點後可能變得不具經濟性。歷史上，套利者從 Polymarket 市場提取了可觀價值，但在評估 edge 時必須同時考慮執行成本與風險。

在 Polymarket 的語境中

在 Polymarket 上掃描 CLOB 的最佳賣價時，你會讀到 edge。平台的市場資料透過 CLOB API 和 Market WebSocket 呈現最佳買賣價（以及 midpoint）。對於 intra-market 的二元套利，上述公式是一個直接且考量鏈上操作的計算：在二元市場買入雙腿或在多選市場買入完整一組，都由標準的 CTF split/merge 工作流程實作，並透過 Exchange CLOB 執行。

參見

• /glossary/spread